巨丰视角:“春季躁动”行情向上拓展需两大因素推动_当前关注

来源:巨丰投顾   2023-02-27 11:40:44
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(资料图)

观点:本次“春季躁动”行情自1月份启动以来,目前进入震荡蓄势期,时间上或已过半,空间上继续拓展还需要两大因素的推动。

我们说的“春节躁动”行情,主要指的是股市在春季往往会有阶段性行情。在此期间,由于春节效应和两会效应,以及业绩空窗期,市场的情绪往往较好。

今年的春季躁动行情在1月份随着人民币快速升值以及北向资金的大幅净流入中快速启动。2月份,人民币汇率反弹以及美较长时间将维持高利率的担忧,使得北向资金流入放缓,指数高位震荡。A股在国内流动性支撑以及复苏预期下持续进行3300点的拉锯战,重要会议的来临,也使市场寻求推动行情继续的支撑因素!

然而,春季躁动行情若想进一步拓展空间,则需要两大因素的强力推动,一是经济复苏数据的强劲表现,比如房地产投资增速的快速反弹;二是美通胀粘性快速降低,使得美联储高利率维持时间大幅缩短,甚至降息预期的来临。

目前看,3月份两会期间,市场将在多空因素中逐渐拉锯,最终形成变盘方向。对于投资者来说,持仓观望下,可以密切关注身边经济活动的变化,比如人们的信心是否回暖,身边企业家朋友对于2023年的展望是否乐观。这些微小的变化都将决定2023年经济动向以及股市的走势。

投资机会上,可更多关注消费、成长与金融方向。周期性板块在今年的弱复苏中或有修复行情,但整体弹性将弱于消费与成长。成长板块一方面全球流动性并没有实质性宽松,另一方面半导体周期性下行尚未迎来拐点,从催化因素上看行情整体机会低于消费板块。金融板块尤其是券商伴随注册制的来临,有望享受资本市场提速发展的红利。

(作者:赵玲执业证书:A0680615040001)

标签: 春季躁动


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